近日，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》（以下简称《行为准则》），进一步规范理财产品净值披露，对理财产品展示定义、目标导向、管理责任、基本要求、展示要求、禁止行为、豁免情况、实施情况等提出统一要求，并设置了6个月过渡期。业内人士表示，新规出台有助于降低信息不对称，保障投资者的知情权，促进理财市场健康发展。

　　过往业绩展示有了规则

　　非现金理财产品成立不满一个月不得展示业绩、不能任意选择时间区间展……针对过往银行理财净值披露存在的种种不规范现象，近日，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》。

　　融360数字科技研究院分析师刘银平认为，过去理财产品在历史业绩展示方面没有明确、统一的监管要求，银行、理财公司在展示方面往往选取有利于自己的一面，即选取业绩较好的时段进行展示，这就导致不同产品的过往业绩展示五花八门，会让投资人对产品的真实收益率产生一定误解。在他看来，《行为准则》的出台有利于规范这一行为，各类产品的过往业绩要采用统一的标准，保障投资人对产品真实收益的知情权，让其做出正确的投资策略。

　　“《准则》按产品的设立日期将产品分为3类，对每一类都设立了最低的业绩披露要求，投资者在筛选理财产品时，可以更方便地横向比较，也防止了业绩比较基准或预期收益率与过往业绩相混淆的情况出现。规范过往业绩展示会使得投资者更加理性地看待银行理财产品的历史表现，减少被误导的可能性，这有助于防止某些机构利用过往业绩进行不公平竞争，从而保护投资者的合法权益。”上海证券基金评价研究中心高级分析师赵威进一步分析。

　　晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁晨星更是直言，《准则》的引导和监管有助于实现正本清源，提高市场的透明度和公平性，保护投资者的利益，维护市场的秩序，这对于建立一个稳定、健康的市场环境，推动理财产品市场的长期发展具有重要意义。

　　倒逼银行苦练“内功”

　　多位业内人士表示，此次《准则》要求之下，会倒逼银行“苦练”内功，加强投研、产品、投教等多方面能力。

　　值得一提的是，大资管时代，在统一规范下各大机构均面对巨大的机遇和挑战，银行、公募基金等机构都面临发展新课题。“银行理财产品向净值化转型后与公募基金的相似度在逐渐提高，包括产品设计、购买门槛、流动性、信息披露等方面的竞争态势日益激烈。近两年，两者的竞争也从传统的固收类产品上的竞争逐步向外延伸到了权益市场。”吴粤宁谈到。

　　吴粤宁认为，银行、理财子公司在构建投研团队和完善投研体系方面仍需要一定时间，特别是在权益类资产的投资管理能力上，公募基金拥有更丰富的积累和经验。因此，在竞争的同时，双方可以利用各自的优势，通过建立合作关系实现互利共赢。例如，银行理财产品可以整合公募基金的投资管理能力，通过与公募基金合作，提供权益类资产的投资管理服务，以满足投资者对于多样化投资的需求。而公募基金则可以利用银行理财产品的销售网络和客户资源，拓展投资者群体。另外，双方还可以在投研能力建设、产品创新和信息共享、投资者教育等方面展开合作，共同提高投资者的投资体验和满意度。

　　据 《中国基金报》