□本报记者 刘文静

　　“去年底存的定期存款，现在到期了，本来想转存一下，看着利息又下降了一截，是继续存还是买成理财呢？”石家庄市民陈先生看着手机银行里的数字，有些纠结，他打算抽时间去银行问问理财经理再做决定。

　　2025年的理财市场，让许多普通投资者感到陌生又复杂：银行存款利率持续走低，如今三年期定存利率已降至1.7%以下；银行理财规模大幅度扩张，但是规模扩张的背后，却是理财产品平均年化收益率较2024年的显著回落；黄金价格一路飙涨，全年累计涨幅超过70%。在当前市场环境下，普通投资者该如何布局2026年的理财计划呢？本报记者咨询多位银行理财经理与证券公司分析人士，为普通投资者给出2026新年理财新建议。

　　存款利率持续下行

　　可精细管理分段储蓄

　　2025年的存款市场，利率持续下行与存款结构变化成为最显著的特征。存款利率已全面进入“1时代”，记者在某国有大行手机银行App上看到，一年期定期存款挂牌利率已降至1.1%，三年期定期存款1.55%。很多银行三年期和五年期存款之间的利率甚至出现倒挂现象，五年期利率低于三年期。同时，根据央行数据，我国住户存款“定期化”程度正在加深。截至2025年5月末，住户定期存款占比已达74.29%，创出近年来新高。

　　据人民银行河北省分行发布的数据，截至2025年11月末，河北省人民币各项存款余额131321.0亿元，同比增长8.7%。前11个月，人民币存款增加9728.6亿元。其中，住户存款增加6763.2亿元。

　　根据预测，2026年的存款利率仍处于下行通道。面对这样的市场环境，业内人士给普通储户的建议是精细管理、分段配置。流动性资金管理可用货币基金代替活期存款，随用随取，收益高于活期存款。定期存款方面，如果追求较高利率，可多关注大额存单和特色定期储蓄。尤其是中小银行的特色定期储蓄产品，利率通常更高。在期限上合理搭配，有长有短，避免全部锁定在长期。

　　结构性存款值得考虑。结构性存款本质上是保本理财，挂钩标的多为黄金、汇率或指数，收益率通常高于普通定期存款。不过在购买时，要仔细阅读产品说明书，确认是否真的保本。同时，警惕那些承诺“保本且收益高”的产品，这通常是违规理财的伪装。

　　银行理财收益下行

　　可做多元化阶梯配置

　　2025年的银行理财市场在规模扩张与收益压力之间寻找平衡。据最新统计数据显示，截至2025年11月末，全市场银行理财规模已达34万亿元，创下历史新高，但收益情况却不容乐观。数据显示，2025年上半年理财产品平均年化收益率为2.12%，较2024年的2.65%有明显下降。

　　在存款利率全面进入“1时代”的背景下，理财产品的收益优势也逐渐缩减。理财行业正在从过去的“资产驱动”模式，转向“策略组合能力驱动”。

　　理财专家表示，对于普通投资者而言，面对2026年的理财市场，应关注理财产品的多元性配置。同时，理财产品的风险收益特征正在发生变化，投资者需要根据自身的风险承受能力，重新评估理财产品的适配性。

　　2026年理财市场规模预期将继续扩大，“固收+”策略依然是主流。与银行存款相比，理财产品的优势是历史年化收益率通常能高出1-2个百分点。风险是净值型理财不保本，存在本金亏损风险，需做好心理准备。建议投资者做阶梯配置，不要一次性买入长期限产品，而是采用“1/3+1/3+1/3”的比例，分别配置1年、2年、3年的理财产品，以平滑市场波动。此外，还可根据市场情况，适当配置相关主题理财产品。

　　基金结构性特征明显

　　坚持定投分散风险

　　2025年的证券基金市场呈现明显的结构性特征。债券市场整体波动性增强，债券型基金表现相对强劲。超九成债基年内净值实现增长。中长期纯债基金表现尤为突出，约95%的开放式中长期纯债基金实现正收益。

　　对于2026年的证券基金投资，专家认为可关注科技成长资产的长期产业趋势机会。在基金配置方面，核心仓位配置宽基指数基金，卫星仓位配置行业主题基金（如AI、半导体等），跟随科技自主与反内卷的主题机会。债券基金方面，有专家认为2026年债券市场可能呈现震荡态势，近端有降息预期，但远端由于通胀温和回升和股债跷跷板影响，偏向于向上。

　　比较适合普通投资者的投资方式是定投，每月固定投入一定金额的指数基金（如沪深300、中证500），既能享受指数增长的红利，也可有效分散风险。

　　黄金市场利好因素仍在

　　可逢低买入长期持有

　　2025年的黄金市场堪称“疯狂”。国际黄金价格从年初不足2700美元/盎司，到年末冲破4500美元/盎司关口，全年累计涨幅超70%。国内市场同步升温，部分品牌足金饰品价格突破1400元/克。

　　推动黄金价格上涨的因素是多方面的，包括全球央行持续购金、美联储降息、地缘政治风险等。

　　黄金的大幅上涨让不少投资者坐享“红利”。“我几年前买了50克黄金，当时花了1万5，现在值5万多元了！”张女士高兴地说，买黄金买对了，最重要的是她一直持有没有卖出。今年看着黄金的行情大涨，她一边高兴一边又有点小后悔，如果当初多买一些就好了，比如买上100克……

　　今年的黄金行情让不少投资者想买又不敢上车，总怕买在高位被套。那么2026年的黄金还能投资呢？多位市场分析人士对2026年黄金市场持谨慎乐观态度。一家银行的黄金分析师表示，2026年，黄金市场的利好因素仍然不少，如美联储降息周期持续，美元指数回落，利好金价；各国央行持续增持黄金储备，黄金价格长期上涨逻辑未变。已有机构预测2026年金价有望突破5000美元/盎司大关。

　　对投资者来说，黄金不仅是避险资产，也是对抗通缩和美元贬值的重要工具。但仍需注意风险，金价受地缘政治和美联储政策影响较大，可能出现短期回调。普通家庭可将黄金视为投资组合里的“压舱石”，配置比例建议维持在家庭投资资产的5%至10%之间。买入方式采取逢低分批买入策略，避免一次性高位投入。并坚持长期持有理念，不做短期炒作。在工具选择上，可考虑黄金ETF等便捷工具，也可适量配置实物黄金。

　　2026年，理财不再是一道简单的选择题，而是一道需要综合考虑市场环境、个人目标和风险承受能力的综合题。在存款利率持续走低的背景下，单纯依赖存款已难以满足财富保值增值的需求。银行理财正在从传统的固收类产品向多资产、多策略转型，而证券基金则需要投资者具备更强的市场洞察力和风险识别能力。黄金市场预计仍将保持高位震荡格局，机遇与风险并存。投资者需构建更为均衡的资产配置组合，在存款、理财、基金和黄金之间寻找到适合自己风险偏好的平衡点。