2021年08月19日
第A15版:创富·财智

大盘延续震荡格局 均衡成长股和价值股

2021年08月19日

  

  一周内,A股高位盘整后,周二急速下跌,沪综指跌破3500点,探底3438.12点;深成指和创业板指同时下跌。房地产、能源较稳定,科技、消费、医药疫苗等都出现大幅回调。两市近7成股票下跌,资金流入房地产,流出半导体、白酒、稀土永磁、国防军工、汽车、网络安全、医药疫苗等。

  一周内,沪综指下跌2.35%,成交32723亿元;深成指下跌4.69%,成交45219亿元;创业板指下跌7.05%,两市成交金额比上一周小幅萎缩,前期热门成长股明显出货。除采掘、房地产、公用事业等上涨外,其它申万一级行业指数接下跌,食品饮料、医疗卫生、休闲服务、国防军工、计算机、通讯、电子等领跌,跌幅均超过5%。白酒、半导体、锂电池、光伏、疫苗概念回落。

  一周内北向资金三天净流出、两天净流入,累计净流入18.46亿元,贵州茅台、五粮液、东方财富等被继续减持,格力电器、招商银行等被增持。国内基金平均持仓65.36%,仓位比上期减少0.44个百分点,基金减持了大市值股票。

  7月份信贷及社融不及预期,融资需求减弱,社融增速筑底;全国规模以上工业增加值同比增长6.4%,延续稳定恢复态势,但增速下降;同时社会消费品零售总额比6月份回落3.6个百分点。为稳定流动性,保持经济增长势头,央行8月16日开展6000亿元中期借贷便利操作,预期年底前仍可能降准,影响市场的流动性收紧忧虑解除。近期市场对锂电池等概念反复炒作,相关股票估值高企,产生回调压力。A股市场流动性维持紧平衡状态,资金跷跷板效应明显,短期内市场维持震荡格局。预计未来随资金面好转,当市场重心将逐步从成长向价值偏移,大盘有望震荡向上。

  当前配置上应在成长制造和价值消费间保持均衡,高景气板块经过调整后仍有机会,价值股票由于估值低可中长期持有。成长股关注电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、国防军工等。价值股关注券商、银行、房地产、工程基建等。

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